0次浏览 发布时间：2025-04-05 13:11:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，长盛基金管理有限公司发布长盛同德主题增长混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额有所下降，净资产实现增长，净利润表现亮眼，同时管理费支出有所降低。这些变化反映了基金在市场环境中的运作情况，对投资者的决策具有重要参考价值。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值增长
本期利润大幅增长
长盛同德主题混合基金2024年本期利润为85,883,023.29元，与2023年的 -119,174,563.06元相比，实现了扭亏为盈，这表明基金在2024年的投资运作取得了较好的成果。本期加权平均净值利润率为12.44%，较2023年的 -15.22%大幅提升，显示出基金盈利能力的显著增强。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -13,127,296.72 | -83,866,453.18 |
| 本期利润（元） | 85,883,023.29 | -119,174,563.06 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.2095 | -0.2752 |
| 本期加权平均净值利润率 | 12.44% | -15.22% |
| 本期基金份额净值增长率 | 12.94% | -14.76% |
资产净值稳步提升
2024年末，基金期末资产净值为736,012,765.86元，相较于2023年末的687,493,944.24元，增长了7.06%。期末可供分配利润为368,776,203.62元，较2023年末的300,086,620.68元增长了22.89%，为投资者带来了更多的潜在收益。
| 期末数据和指标 | 2024年末 | 2023年末 |
|---|---|---|
| 期末可供分配利润（元） | 368,776,203.62 | 300,086,620.68 |
| 期末可供分配基金份额利润 | 0.9278 | 0.7157 |
| 期末基金资产净值（元） | 736,012,765.86 | 687,493,944.24 |
| 期末基金份额净值 | 1.8517 | 1.6395 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
净值增长率与业绩基准对比
2024年，长盛同德主题混合基金份额净值增长率为12.94%，而业绩比较基准收益率为13.73%，基金未能跑赢业绩比较基准，二者相差 -0.79%。过去三年，基金份额净值增长率为 -22.86%，业绩比较基准收益率为 -13.39%，同样落后于业绩基准。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 12.94% | 13.73% | -0.79% |
| 过去三年 | -22.86% | -13.39% | -9.47% |
累计净值增长率表现
自基金转型起至今，基金份额累计净值增长率为72.75%，业绩比较基准收益率为 -5.17%，超出业绩基准77.92%，显示出基金长期投资的价值，但短期仍需提升表现以更好地匹配业绩基准。
投资策略与运作：把握市场机会，调整行业配置
市场行情把握
2024年权益市场低开高走，机会多元。上半年周期及红利板块表现更好，下半年科技板块相对较优。长盛同德主题混合基金在上半年增加了周期及红利板块配置，下半年增加了科技板块配置，同时增加了大消费行业权重，以适应市场变化。
行业配置调整
基金沿着全球化、城镇化、消费升级、制度变革四大主题进行大类资产配置，根据企业获利能力、增长能力等指标对行业内上市公司进行综合评价，动态寻找行业与个股的最佳结合点。在2024年，基金对不同行业的配置调整，旨在挖掘具有高成长性和持续增长潜力的上市公司。
业绩表现归因：公允价值变动收益贡献大
收益来源分析
2024年基金营业总收入为95,752,339.64元，其中公允价值变动收益为99,010,320.01元，是主要的收益来源。然而，股票投资收益为 -19,880,932.30元，表明股票买卖差价收入出现亏损，对整体收益产生了一定的负面影响。
| 项目 | 本期2024年1月1日至2024年12月31日（元） |
|---|---|
| 营业总收入 | 95,752,339.64 |
| 利息收入 | 1,773,469.90 |
| 投资收益（损失以“-”填列） | -5,034,949.73 |
| 公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | 99,010,320.01 |
| 其他收入（损失以“-”号填列） | 3,499.46 |
与业绩基准差异原因
基金份额净值增长率略低于业绩比较基准收益率，可能是由于股票投资组合的表现以及行业配置的微调未能完全跟上业绩基准的变化。尽管公允价值变动收益带来了较大贡献，但股票投资的亏损以及整体资产配置的细微差异，导致了与业绩基准的差距。
市场展望：看好权益市场，关注两大产业
权益市场乐观预期
展望2025年，基金管理人对整体权益市场较为看好，认为产业推动是市场表现的最大驱动力。全球AI产业的持续推进和国内消费行业投资吸引力的提升，将为市场带来新的机遇。
重点关注产业
全球AI产业趋于正向循环，投资范围更加丰富多元，下游应用和终端硬件将蓬勃兴起，上游算力资本开支有望维持较高水平。国内消费行业上市公司主动求变，消费政策拉动销量，且估值处于较低水平，投资吸引力大增。
费用分析：管理费、托管费双降
管理费下降明显
2024年当期发生的基金应支付的管理费为8,285,817.21元，较2023年的11,012,277.79元下降了24.76%。其中，应支付销售机构的客户维护费也从2023年的4,105,399.74元降至2024年的3,349,900.80元，降幅为18.40%。
| 项目 | 本期2024年1月1日至2024年12月31日（元） | 上年度可比期间2023年1月1日至2023年12月31日（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 8,285,817.21 | 11,012,277.79 | -24.76% |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 3,349,900.80 | 4,105,399.74 | -18.40% |
托管费相应降低
2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,380,969.52元，相比2023年的1,835,379.61元，下降了24.75%。这主要是由于基金资产净值的变化以及托管费率的调整。
交易费用与投资收益：股票投资收益欠佳
交易费用情况
2024年应付交易费用为375,156.31元，较2023年的283,612.99元增长了32.28%。交易费用的增加可能与基金的交易活跃度有关。
| 项目 | 本期末2024年12月31日（元） | 上年度末2023年12月31日（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 应付交易费用 | 375,156.31 | 283,612.99 | 32.28% |
股票投资收益
2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为 -19,880,932.30元，与2023年的 -82,850,158.95元相比，亏损有所减少，但仍处于亏损状态，反映出基金在股票买卖操作上需要进一步优化策略。
| 项目 | 本期2024年1月1日至2024年12月31日（元） | 上年度可比期间2023年1月1日至2023年12月31日（元） |
|---|---|---|
| 股票投资收益——买卖股票差价收入 | -19,880,932.30 | -82,850,158.95 |
关联交易：无重大关联交易
通过关联方交易单元交易
2024年通过关联方交易单元进行的股票交易、债券交易、债券回购交易及权证交易，与上年度相比，均无重大变化。应支付关联方的佣金在2024年无发生额，上年度为国元证券180,149.32元，占当期佣金总量的11.89%。
关联方报酬
基金管理费和托管费的支付对象主要为关联方长盛基金管理有限公司和中国农业银行股份有限公司，费用变化主要受资产净值和费率调整影响，未出现异常波动。
股票投资明细：制造业占比最高
行业分布
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，制造业占比最高，达到60.22%，其次为金融业占13.99%，信息传输、软件和信息技术服务业占6.02%。基金通过分散投资于不同行业，降低单一行业风险。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 7,499,884.00 | 1.02 |
| B | 采矿业 | 4,218,880.00 | 0.57 |
| C | 制造业 | 443,195,856.30 | 60.22 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 44,312,701.65 | 6.02 |
| J | 金融业 | 102,950,618.30 | 13.99 |
个股投资
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票包括宁波银行、人福医药、渝农商行等，这些股票的表现将对基金净值产生重要影响。投资者应关注这些个股的基本面变化以及市场动态。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002142 | 宁波银行 | 1,380,930 | 33,570,408.30 | 4.56 |
| 2 | 600079 | 人福医药 | 1,271,600 | 29,730,008.00 | 4.04 |
| 3 | 601077 | 渝农商行 | 4,558,300 | 27,577,715.00 | 3.75 |
持有人结构与份额变动：份额减少，机构持有占优
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为24,808户，户均持有基金份额为16,022.51份。机构投资者持有份额占比91.21%，为362,528,204.59份，个人投资者持有份额占比8.79%，为34,958,308.86份。机构投资者的大量持有表明对基金的长期投资价值较为认可。
| 持有人类型 | 持有份额（份） | 占基金总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 362,528,204.59 | 91.21 |
| 个人投资者 | 34,958,308.86 | 8.79 |
份额变动情况
本报告期期初基金份额总额为419,318,799.96份，报告期内基金总申购份额为2,693,654.28份，总赎回份额为24,525,940.79份，期末基金份额总额为397,486,513.45份，较期初减少了5.21%，显示出部分投资者选择赎回基金份额。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 419,318,799.96 |
| 本报告期基金总申购份额 | 2,693,654.28 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 24,525,940.79 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 397,486,513.45 |
风险提示与投资建议
长盛同德主题混合基金在2024年虽实现净利润增长和资产净值提升，但仍存在一些值得投资者关注的风险点。基金份额净值增长率略低于业绩比较基准收益率，反映出投资策略的有效性仍有提升空间。股票投资收益为负，表明股票投资组合的构建和操作需要进一步优化。尽管基金管理人对2025年权益市场较为乐观，但市场不确定性依然存在，AI产业和消费行业的发展也面临诸多变数。
对于投资者而言，应密切关注基金的投资策略调整，特别是在行业配置和个股选择上的变化。鉴于基金份额的赎回情况，投资者需结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。同时，关注基金管理人对市场的判断和投资策略的实施效果，以评估基金未来的表现。
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